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怎样选择纯债的债券基金

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如何选购债券型基金?需要注意哪些?

是一种创新型基金,是具有两种基金投资的组合,分A和B,这两种的比例不同就会有不同的杠杆,杠杆与其比例和净值有关。初始比例一般在2至5之间,分级债券型基金不超过3。A这稳健型份额,B为激进型份额。 详尽的指导性意见说不上,主要是想稳健就选A,激进型就选B,但有风险,会有较大亏损。还得小心为上,投资需谨慎。

怎么选择债券型基金产品

债券基金的投资时机:
1、股票市场开始走熊
熊市的时候债券型基金会有一定表现,国债会得到一定的追捧,因为股票市场和债券市场之间它有个翘翘板的作用。
2、货币政策有宽松的预期,有降息、存准率下调等预期
货币政策有宽松的预期,有降息、存准率下调等预期时,债券价格会有一定的表现。从经济周期上看,债券投资往往是在经济滞胀的时候,从现金为王可能会过度到以债券为主。
综上,投资者如果发现股票市场已经出现一些低迷的态势,开始从牛转熊,央行有降息的预期,经济周期是从繁荣步入到滞胀、衰退的阶段,提前布局债券,应该是个不错的时机。
如何挑选债券基金:
投资者应该从投资范围、投资风格和交易成本三个方面来考虑挑选购买债券型基金。
1、投资范围
这是决定风险收益水平的主要因素,也是基民的第一关注点。目前市场上,最高股票投资比例在20%的债券基金比较多。但市场上也不缺乏股票投资最高仓位达到40%的债券型基金,不过40%的比例已接近于一个混合型基金的股票投资仓位。风险相对最低的为纯债基金,该类基金不得投资于股票。此外,除了关注债券基金投资股票的份额外,在投资债券的份额中,应关注投资于利率债与信用债的比例。进一步,如果投资信用债,应考察信用债的评级等状况以判定债基的风险收益状况。
2、债券基金的投资风格
通过债券投资品种的选择,可以看出他们在债券投资上的偏好。在打新股方面,不同债券基金有明显的风格偏差,有的债券基金本着不参与二级市场交易的原则,只采用网上打新,并且几乎全部是股票上市首日卖出,不参与网下打新;也有债券基金通过网下打新,提高新股中签率。在投资信用债方面,应考察该债基在高信用债及低信用债方面的配置比例、久期配置等。再者,应关注基金整体运作是主动型管理还是被动型管理,考察基金经理的历史业绩、基金公司的实力,寻求过往表现好的基金经理与实力较强的基金公司进行投资。
3、债券基金的交易成本
老债券基金多有申购赎回费用,而新债券基金大多采用销售服务费替代申购费赎回费,这样就避免了一次性的费用支出,而摊薄到每一天。不同债券基金总费用之间最高差异有两到三倍之多,投资者应在同等基金中选择费用较低的产品。拿万家债券基金举例,该基金免收申购赎回费用,销售服务费从基金资产中计提,投资者交易时无需支付。此外,投资者应考虑债基的杠杆比例与流动性水平,选择杠杆比例适合自己风险偏好的品种,同时关注二级市场的流动性水平以便于进出。

怎样选择债券基金

基金持有人信函 银华基金:今年上半年居民消费价格总水平(CPI)同比上涨了7.9%,虽然近几个月以来,CPI增幅有所回落,但是,目前CPI总体水平仍然高于银行一年期定期存款利率,所以,储蓄存款依然处于实际上的“负利率”状况。 自去年四季度以来,股市呈现调整状态,股票型基金收益出现亏损,在这种情况下,尤其凸显出资产配置的重要性。实际上,无论处于什么样的经济周期,无论在熊市还是牛市,每个投资者都应该根据自身的客观情况以及所要达成的理财目标,以适合的比例尽量选择相关性低的资产构成投资组合,确定合理的资产配置。股票、债券、现金等各种资产的风险收益特征不同,相互之间存在着某种不相关或者负相关的关系,因此,好的资产配置可以使得一个投资组合的总体投资收益高于组合中各部分资产收益的相加,或总体风险小于各部分资产的风险相加;或二者兼而有之。投资最忌讳将全部资产投资于某一类涨幅巨大的资产。 在多样化的投资组合中,任何单一资产的波动,都不至于对整体造成绝对意义上影响。如果您目前投资对象只集中在股票型基金,建议您适当考虑债券型基金、国债、货币市场基金等低风险产品,以降低整个投资组合的风险程度。 银华基金:根据《证券投资基金运作管理办法》的规定,80%以上的基金资产投资于债券的,为债券基金。通常情况下,根据投资组合剩余期限的不同,债券基金又可以细分为普通债券基金和短债基金;根据投资股票的比例不同,债券型基金又可分为纯债型基金与偏债型基金。不同投资风格的债券型基金在风险收益特征上也有一定程度的差别。例如,短债基金投资组合的剩余期限要较普通债券型基金更短,因此,相对来说,短债基金的流动性要强于普通债券型基金,风险和预期收益水平也都略低于普通债券基金;而偏债型基金可配置一定比例的股票,其风险和预期收益水平要较纯债型基金略高。 基金是一种长期理财产品,债券基金更是如此,不能仅凭一时的净值涨跌来评价它。从长期来看,债券基金相对于股票基金来说,具有低风险、稳定收益的特征,更适合那些中长期闲置、以追求低风险和稳定收益为目标的资金,同时,债券基金也是投资者投资组合中重要的低风险组成部分。

如何选购纯债基金?如何评价好坏?

基金规模不宜过大,债券基金的规模对于债券基金的业绩影响还是有的,特别优异的基金普遍规模不会很大,最好不超过20亿,否则基金经理闪转腾挪就很困难,债券有一点不好,就是交易不活跃,很多时候,交易都是难题,规模太大,会错失机会。持有人中机构比例要高,这个是越高越好,除非这是一只迷你基金,规模低于1亿元,都是帮忙资金撑场子。因为机构对于债券的研究能力不是散户所能比的,他们认可的大概率不会错。你也可以去今日英才去听下相关课程

债券基金选购需注意什么

如果是出于资产配置考虑需求,那么选择债券型基金从以下层面考虑
1、选择纯债基金或者一级债基
如果是做资产配置,建议选择纯债基金或者一级债基,这种基金回撤小。因无二级市场股票仓位,不受股票市场波动影响。可降低组合波动风险。
2、看基金经理
如果针对主动管理型基金来说,基金经理是非常重要的,对未来债市是看多还是看空?是加久期加杠杆,还是降久期降杠杆、下达给交易室交易员的节奏和价格区间是多少?市场利率是宽松进入下行周期,还是偏紧,进入上升周期?是增加组合久期还是降低组合久期,是买入还是卖出,买又是买哪一类债券资产,如何运用各种手段规避或降低信用风险和利率风险,基金经理都发挥着不可估量的作用。
另外,还需看该基金经理以前管理过什么类型的基金,如果之前一直管股票型基金,然后赶鸭子上架开始管债券型基金还需谨慎,毕竟,债券和股票交易存在诸多不同之处,知识是越用越有经验越熟悉,不用的知识,容易淡忘。
所以选债基,也仍需看基金经理稳定性和旗下业绩、之前管过什么类型的基金。
3、资金投向
是投全球高收益债,还是高信用等级的债券?其实债券按照信用等级划分,信用等级高,违约风险低,给的利率越低,信用等级差,违约风险也高,给的利率高。
4、费率
如果选择纯债型基金或者一级债基,为了不让高费率吞噬业绩,那么费率高低也有必要考虑,不仅要关注申购费、赎回费情况,还要关注托管费、管理费、销售服务费。
5、基金规模
俗话说钱多好办事,但基金规模太大或者太小仍会局限基金经理的手脚。
并不是所有的企业都有融资需求,需要发行债券借钱办事的,好产品就不多,筛选的余地有限,债券交易产品不多,也不如股市活跃,一家好的企业,信用高、给的利率高,哪家机构会买入后会选择卖出?规模大以后,有钱买不到好产品,对收益率的提高也无济于事。
又因为债券并非频繁交易,换手率其实很低,交易机会不多。虽然基金规模小,当市场利率出现变化时,船小好调头,但也会带来一些隐藏亏损。
比如说银行间债券市场,双方商议买卖收益率都是精确到小数点后4位,由于交易量大,哪怕一笔交易中小数点后四位变动一点,就有可能是几百万的收益或亏损。
所以债券型基金规模过大过小都不好。
6、是否考虑机构持仓这把双刃剑
是否受到机构青睐也是考虑的因素,虽然对于纯债型基金来说,第一名和最后一名,两者收益差距不会向股票型或者混合型基金那么大,但持有人结构中,是否有机构参与,这也是一把双刃剑,一方面,机构利用自身投研优势对市场有着更高的灵敏度,加之公募FOF基金的落地,一些优秀的债券型基金会脱颖而出;
但另一方面,我们也要看到一旦机构发起赎回,往往不是小数目,有可能发起巨额赎回,往往带来债券型基金规模严重缩水,如果基金经理此时要亏损卖掉手中未到期的债券,净值就会带来较大的波动,而加之基金净值保留小数点后4位规定,由于四舍五入的关系,该基金是少算了钱给赎回的机构,便宜了其他投资者,还是多算了钱,让其他未赎回的投资者吃了闷亏,就需要慎重对待。
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如何选择纯债

纯债基只有十几只,都是差不多的。
是比银行存款利率高。一般是会高的。
其实很多债券型基金都是不错的。不一定要纯债基。